滬港通 / 深港通


「滬港通」及「深港通」是由香港交易及結算所有限公司(「港交所」)、上海證券交易所(「上交所」)、深圳證券交易所(「深交所」)與中國證券登記結算有限責任公司(「中國結算」)在中國內地與香港兩地證券市場建立的交易及結算互聯互通機制,旨在實現兩地投資者直接進入對方市場的目標。


在此計劃中,香港及海外投資者可以經「滬股通」或「深股通」買賣合資格之滬股通及深股通股票。而內地投資者可以經「港股通」買賣合資格之港股。


本行為客戶提供滬股通及深股通服務。


客戶如欲進行滬股通及深港通買賣,請親臨本行任何一間分行辦理有關手續。滬港通及深港通服務受相關之條款及條件約束。

重要提示:

· 投資涉及風險。證券價格有時可能會非常波動。證券價格可升可跌,甚至變成毫無價值。買賣證券未必一定能夠賺取利潤,反而可能會招致損失。

· 投資者賠償基金不涵蓋滬港通及深港通中的滬股通或深股通任何交易。

· 滬股通/深股通的股票以人民幣計價。如閣下的本土貨幣不是人民幣,閣下需要承受貨幣風險。

· 由於上海交易所〔「上交所」〕、深圳交易所〔「深交所」〕及香港聯合交易所〔「聯交所」〕的市場運作及交易機制的差異及滬港通及深港通相關的特點 (例如交易日及每日額度等),閣下於投資前必須了解相關風險。

· 如有關額度用盡或有關股票調出合資格股票範圍時,經滬股通或深股通進行的股票交易可受限制或暫停。

· 與聯交所證券買賣不同,於上交所及深交所內之每手最低交易股數的買賣指示及碎股的買賣指示均會以同一的股價在同一平台上配對。因此,每手最低交易股數的買賣指示有機會與碎股的買賣指示於上交所或深交所配對;但當買賣指示被部份執行時,可能會造成碎股交易。在極端的情況下,當賣盤指示之成交數量十分少而交易金額不足以支付相關費用(例如經紀佣金),客戶亦需承擔全數相關費用。

有關滬股通/深股通的重要資料 #

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滬股通 深股通
合資格客戶 於本行持有證劵現金交易戶口及人民幣結算戶口的個人及機構客戶
合資格股票 · 上證180指數的成份股
· 上證380指數的成份股
· 同時有H股在聯交所上市及買賣之所有上交所上市A股
· 深證成份指數和深證中小創新指數成份股中所有市值不少於人民幣60億元的成份股 (創業板只開放給機構專業投資者)
· 同時有H股在聯交所上市及買賣之所有深交所上市A股
註: 不包括被實施風險警示及並非以人民幣買賣的股票
交易日 投資者只可於香港及內地兩地市場均開放交易且兩地市場的銀行於相應的交收日均提供服務的營業日才在對方市場進行交易。
交易時間 · 開市集合競價: 09:15 – 09:25
· 連續競價:
09:30 – 11:30 (上午時段)
13:00 – 15:00 (下午時段)
· 開市集合競價:
09:15 – 09:25
· 連續競價:
09:30 – 11:30 (上午時段)
13:00 – 14:57 (下午時段)
· 收盤集合競價
14:57 – 15:00
註:
(1) 09:20 – 09:25:上交所不接受取消訂單指令
09:20 – 09:25 & 14:57 – 15:00:深交所不接受取消訂單指令
(2) 09:10 – 09:15, 09:25 – 09:30 & 12:55 – 13:00:於此等時段內聯交所仍接受買賣訂單及取消訂單的指令,但上交所及深交所不會處理任何訂單,直至開市為止。
(3) 於開市集合競價時段沒有被執行之買賣訂單將會自動進入連續競價時段
訂單類別 只接受限價訂單
每手單位 每手100 股
(只適用於買盤訂單。碎股只接受一次性沽出。買賣盤訂單有機會與碎股的訂單相配,造成該買賣盤訂單成為碎股交易)
最大訂單數量 100萬股
上落價位 人民幣0.01
(註: 請參考「價格限制」及「買盤價格限制」一節獲取更多相關資料)
更改訂單 不接受
(客戶只可取消相關買賣盤訂單,當閣下成功取消買賣盤訂單後,閣下可以重新設定新的買賣盤訂單)
即日買賣 不接受,銀行只會接受客戶之賣盤訂單當客戶之賬戶內有足夠且可以動用之相關股票。
擔保賣空 接受但建行(亞洲) 並沒有提供有關服務
孖展融資及股票借貸
買賣創業板股份
非交易過戶 接受但要符合相關條件 (如繼承; 離異; 公司或法團解散、清盤或結束營業; 向慈善團體捐贈; 協助任何法院、檢控官或執法機關採取執法程序或行動; 及有關監管機構允許的任何其他轉移)
首次公開發售認購 不接受
交收週期 股票交收:交易日
現金交收:交易日翌日
交收貨幣 人民幣
滬股通/深股通的每日額度 (於交易時段實時計算)
請瀏覽港交所網頁 (www.hkex.com.hk)查閱額度資料
每個市場人民幣130億元
每日額度餘額 = 每日額度 - 買盤訂單 + 賣盤成交金額 + 微調 (例如買盤訂單被取消、買盤訂單被上交所或深交所拒絕、買盤訂單以較佳價格執行)
如每日額度餘額 ≤ 0:
- 於開市集合競價時段: 新的買盤將被駁回,直至額度餘回復正數水平
- 於連續競價時段: 日內餘下時間將不再接受新的買盤訂單
- 已獲接受的買盤訂單將不受影響
受投資者賠償基金保障

# 由有關監管當局不時作出更改


註: 有關的監管機構或稅務部門就滬股通/深股通收取的稅項或收費 (包括但不限於經紀佣金及/或本行收取的其他費用)請參考本行最新的證劵買賣服務收費表。

滬股通及深股通的假期安排

以下圖表列舉了滬股通及深股通的假期安排:


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香港 內地 滬股通及深股通
交易
(交易日)
現金交收
(適用於交易日前一日之交易)
股票交收
(適用於交易日之交易)
星期三 營業日 營業日 開放 開放 開放
星期四 營業日 營業日 不開放^ 開放 不開放^
星期五 假日 營業日 不開放 不開放 不開放
星期一 假日 營業日 不開放 不開放 不開放
星期二 營業日 營業日 開放 開放# 開放

· 基於星期五是香港公眾假期及中央結算系統於當天不提供款項交收服務,因此,滬港通及深港通不會於星期四開放買賣滬股通及深股通股票。

· 星期二不會有滬股通及深股通的款項數額交收,因為星期一沒有滬股通及深股通交易。然而,基於中央結算系統於星期二照常提供服務,故當天其仍可處理有關滬股通及深股通股票代名人業務所涉及的款項交易(如有)。


註: 若某一滬股通/深股通交易日為香港市場的半日市,滬股通及深股通交易將繼續開放至上海及深圳股票市場收市。


滬股通/深股通的惡劣天氣情況安排

情況 滬股通及深股通 現金交收
(適用於交易日前一日之倉盤)
股票交收
(適用於交易日之倉盤)
八號颱風訊號 / 黑色暴雨警告於香港市場開市前發出(即上午9時前) 並於中午12時後解除 不開放 沒有 不適用
八號颱風訊號於上午9時至9時15分之間發出 不開放
八號颱風訊號於上交所/深交所市場開市後發出(即上午9時15分) * 交易於發出八號颱風訊號後延續15分鐘, 之後上交所/深交所市場只接受取消訂單直至收市
黑色暴雨警告於香港市場開市後發出
(即上午9時後)
如常交易
八號颱風訊號 / 黑色暴雨警告於中午12時前解除 兩小時後恢復交易 延至下午3時

· 當八號颱風訊號發出後,本行將會取消於上交所/深交所市場未成交的買賣盤而不作另行通知。客戶需注意,閣下之買賣盤訂單仍然有機會於八號颱風訊號時而本行未能將閣下之買賣盤訂單成功從上交所/深交所市場取消前完成交易。避免有關疑慮,本行建議客戶如有需要可於八號颱風訊號生效前取消所有未成交之買賣盤訂單。

於下列的情況下滬股通及深股通股票會被暫停買入

1.該等滬股通或深股通股票不再屬於有關指數成份股;

2.該等滬股通或深股通股票被實施風險警示;

3.該等滬股通或深股通股票相應的H股不再在聯交所掛牌買賣;

4.深股通股票在納入之後的定期檢討中,被認定市值少於人民幣60億元;

5.境外投資者的滬股通或深股通股票持股比例總和達28%;

6.每日額度餘額降至零或以下;


注意:
透過本行設立交易指示後,本行建議客戶透過不同的途徑 (包括但不限於網上銀行或流動理財等) 不時查詢有關交易指示之最新交易狀況及執行結果。請注意本行收到客戶的交易指示並不代表客戶的交易指示已/將被上交所/深交所接納及/或執行。


價格限制

就滬股通或深股通股票,目前實行的價格限制一般為不超過前一日收市價的±10%(被納入風險警示板的上交所及深交所股票(即ST股票及*ST股票)的價格限制為±5%)。任何訂單如價格超出限制範圍將會被上交所或深交所拒絕。滬股通/深股通亦受此條例規範。


買盤價格限制

為防止滬股通/深股通額度被濫用,聯交所已設立買盤訂單的動態價格檢查。買盤輸入價比當前最佳競價(如無當前最佳競價,則為最新成交價;如無當前最佳競價及最新成交價,則為前收市價)低於指定百分比的買盤訂單將被拒絕受理。
在開市集合競價期間,當前競價將被用作價格檢查(如無當前競價,則為前收市價)。深交所的收盤集合競價期間也是使用當前競價(如無當前競價,則為最新成交價)進行價格檢查。動態價格檢查將於整個交易日內全面應用,即由開市集合競價開始前的五分鐘輸入時段直至午市連續競價結束為止(就深交所而言,直至收盤集合競價結束為止)。聯交所初期將動態價格檢查訂為3%,此百分比可按市況不時調整。


境外投資者持股比例的限制

根據現行中國法律,境外投資者買賣滬股通或深股通股票須遵守下列有關境外投資者持股比例之限制。滬股通/深股通亦受此限制:
i. 所有境外投資者對單個上市公司滬股通或深股通股票的持股比例總和,不得超過該上市公司股份總數的30%
ii. 單個境外投資者對單個滬股通或深股通股票上市公司的持股比例,不得超過該上市公司股份總數的10%
一旦上交所/深交所通知聯交所個別滬股通或深股通股票的境外投資者的持股比例總和達28%, 港交所會停止接受該滬股通或深股通股票之買入指示,直至持股比例總和回落至26%; 若持股比例總和超出30%,而有關超出乃由滬股通或深股通之交易引致,港交所會於核實有關交易的相關交易所參與者後,會要求對方按照指引強制沽出已買入之股票。投資者可能因此強制沽出安排而招致損失。


責任披露

根據現行中國法律,當任何一名投資者持有或控制上交所或深交所上市發行人已發行股份達5%時,其須於三個工作日內披露其權益。該投資者不得於該三日內買賣有關上市發行人的股份。就該投資者而言,每當其持股量增加或減少5%,即須於三個工作日內作出披露。由披露責任發生當日起至作出披露後兩個工作日內,該投資者不得買賣該上市發行人的股份。若該投資者的持股量變動少於5%,但導致其所持或所控制該上市發行人的已發行股份總量低於5%,投資者亦須於三個工作日內披露有關信息。

如投資者對責任披露有疑問,請尋求專業法律及財務意見。

常見問題

滬港通及深港通之風險披露

聲明
上述的資料有可能因為滬港通及深港通相關的規例或要求變更而修改,本行建議閣下不時注意相關規例或要求的最新資料。本文檔的資料並不構成提供買賣任何證券的建議,也不構成任何預測未來可能發生的任何證券的價格變動。以上之資料未經證券及期貨事務監察委員會或香港的任何其他監管機構審閱。

參考資料來源: 香港交易所(滬港通及深港通), 投資者教育中心 (www.hkiec.hk)