沪港通 / 深港通


「沪港通」及「深港通」是由香港交易及结算所有限公司(「港交所」)、上海证券交易所(「上交所」)、深圳证券交易所(「深交所」)与中国证券登记结算有限责任公司(「中国结算」)在中国内地与香港两地证券市场建立的交易及结算互联互通机制,旨在实现两地投资者直接进入对方市场的目标。


在此计划中,香港及海外投资者可以经「沪股通」或「深股通」买卖合资格之沪股通及深股通股票。 而内地投资者可以经「港股通」买卖合资格之港股。


本行为客户提供沪股通及深股通服务。


客户如欲进行沪股通及深港通买卖,请亲临本行任何一间分行办理有关手续。 沪港通及深港通服务受相关之条款及条件约束。

重要提示:
投资涉及风险。证券价格有时可能会非常波动。证券价格可升可跌,甚至变成毫无价值。买卖证券未必一定能够赚取利润,反而可能会招致损失。
投资者赔偿基金不涵盖沪港通及深港通中的沪股通或深股通任何交易。
沪股通/深股通的股票以人民币计价。如阁下的本土货币不是人民币,阁下需要承受货币风险。
由于上海交易所〔「上交所」〕、深圳交易所〔「深交所」〕及香港联合交易所〔「联交所」〕的市场运作及交易机制的差异及沪港通及深港通相关的特点 (例如交易日及每日额度等),阁下于投资前必须了解相关风险。
如有关额度用尽或有关股票调出合资格股票范围时,经沪股通或深股通进行的股票交易可受限制或暂停。
与联交所证券买卖不同,于上交所及深交所内之每手最低交易股数的买卖指示及碎股的买卖指示均会以同一的股价在同一平台上配对。因此,每手最低交易股数的买卖指示有机会与碎股的买卖指示于上交所或深交所配对;但当买卖指示被部份执行时,可能会造成碎股交易。在极端的情况下,当卖盘指示之成交数量十分少而交易金额不足以支付相关费用(例如经纪佣金),客户亦需承担全数相关费用。

有关沪股通/深股通的重要资料 #

空格-沒有內容 沪股通 深股通
合资格客户 于本行持有证劵现金交易账户及人民币结算账户的个人及机构客户
合资格股票 · 上证180指数的成份股
· 上证380指数的成份股
· 同时有H股在联交所上市及买卖之所有上交所上市A股
· 深证成份指数和深证中小创新指数成份股中所有市值不少于人民币60亿元的成份股 (创业板只开放给机构专业投资者)
· 同时有H股在联交所上市及买卖之所有深交所上市A股
注: 不包括被实施风险警示及并非以人民币买卖的股票
交易日 投资者只可于香港及内地两地市场均开放交易且两地市场的银行于相应的交收日均提供服务的营业日才在对方市场进行交易。
交易时间 · 开市集合竞价:   09:15 – 09:25
· 连续竞价:
  09:30 – 11:30 (上午时段)
  13:00 – 15:00 (下午时段)
· 开市集合竞价:
   09:15 – 09:25
· 连续竞价:
  09:30 – 11:30 (上午时段)
  13:00 – 14:57 (下午时段)
· 收盘集合竞价
  14:57 – 15:00
注:
(1) 09:20 – 09:25:上交所不接受取消订单指令
  09:20 – 09:25 & 14:57 – 15:00:深交所不接受取消订单指令
(2) 09:10 – 09:15, 09:25 – 09:30 & 12:55 – 13:00:于此等时段内联交所仍接受买卖订单及取消订单的指令,但上交所及深交所不会处理任何订单,直至开市为止。
(3) 于开市集合竞价时段没有被执行之买卖订单将会自动进入连续竞价时段
订单类别 只接受限价订单
每手单位 每手100 股
(只适用于买盘订单。 碎股只接受一次性沽出。 买卖盘订单有机会与碎股的订单相配,造成该买卖盘订单成为碎股交易)
最大订单数量 100万股
上落价位 人民币0.01
(注: 请参考「价格限制」及「买盘价格限制」一节获取更多相关资料)
更改订单 不接受
(客户只可取消相关买卖盘订单,当阁下成功取消买卖盘订单后,阁下可以重新设定新的买卖盘订单)
 即日买卖  不接受,银行只会接受客户之卖盘订单当客户之账户内有足够且可以动用之相关股票。
 担保卖空  接受但建行(亚洲) 并没有提供有关服务
 孖展融资及股票借贷
 买卖创业板股份
 非交易过户  接受但要符合相关条件 (如继承; 离异; 公司或法团解散、清盘或结束营业; 向慈善团体捐赠; 协助任何法院、检控官或执法机关采取执法程序或行动; 及有关监管机构允许的任何其他转移)
 首次公开发售认购  不接受
 交收周期  股票交收:交易日
现金交收:交易日翌日
 交收货币  人民币
 沪股通/深股通的每日额度 (于交易时段实时计算)
请浏览港交所网页 (www.hkex.com.hk)查阅额度资料
每个市场人民币130亿元
每日额度余额 = 每日额度 - 买盘订单 + 卖盘成交金额 + 微调 (例如买盘订单被取消、买盘订单被上交所或深交所拒绝、买盘订单以较佳价格执行)
如每日额度余额 ≤ 0:
- 于开市集合竞价时段: 新的买盘将被驳回,直至额度余回复正数水平
- 于连续竞价时段: 日内余下时间将不再接受新的买盘订单
- 已获接受的买盘订单将不受影响
 受投资者赔偿基金保障  否

#由有关监管当局不时作出更改


注: 有关的监管机构或税务部门就沪股通/深股通收取的税项或收费 (包括但不限于经纪佣金及/或本行收取的其他费用)请参考本行最新的证劵买卖服务收费表。

沪股通及深股通的假期安排

以下图表列举了沪股通及深股通的假期安排:


空格-沒有內容  香港  内地  沪股通及深股通
 交易
(交易日)
 现金交收
(适用于交易日前一日之交易)
 股票交收
(适用于交易日之交易)
 星期三  营业日   营业日  开放  开放  开放
 星期四  营业日  营业日  不开放^  开放  不开放^
 星期五  假日  营业日  不开放  不开放  不开放
 星期一  假日  营业日  不开放  不开放  不开放
 星期二  营业日  营业日  开放  开放#  开放

· 基于星期五是香港公众假期及中央结算系统于当天不提供款项交收服务,因此,沪港通及深港通不会于星期四开放买卖沪股通及深股通股票。

· 星期二不会有沪股通及深股通的款项数额交收,因为星期一没有沪股通及深股通交易。 然而,基于中央结算系统于星期二照常提供服务,故当天其仍可处理有关沪股通及深股通股票代名人业务所涉及的款项交易(如有)。


注: 若某一沪股通/深股通交易日为香港市场的半日市,沪股通及深股通交易将继续开放至上海及深圳股票市场收市。


沪股通/深股通的恶劣天气情况安排

 情况  沪股通及深股通  现金交收
( 适用于交易日前一日之仓盘)
 股票交收
(适用于交易日之仓盘)
 八号台风讯号 / 黑色暴雨警告于香港市场开市前发出(即上午9时前) 并于中午12时后解除   不开放  没有  不适用
 八号台风讯号于上午9时至9时15分之间发出  不开放  有
 八号台风讯号于上交所/深交所市场开市后发出(即上午9时15分)  * 交易于发出八号台风讯号后延续15分钟, 之后上交所/深交所市场只接受取消订单直至收市  有  有
 黑色暴雨警告于香港市场开市后发出
(即上午9时后)
 如常交易  有  有
 八号台风讯号 / 黑色暴雨警告于中午12时前解除  两小时后恢复交易  延至下午3时

· 当八号台风讯号发出后,本行将会取消于上交所/深交所市场未成交的买卖盘而不作另行通知。 客户需注意,阁下之买卖盘订单仍然有机会于八号台风讯号时而本行未能将阁下之买卖盘订单成功从上交所/深交所市场取消前完成交易。 避免有关疑虑,本行建议客户如有需要可于八号台风讯号生效前取消所有未成交之买卖盘订单。

于下列的情况下沪股通及深股通股票会被暂停买入

1.该等沪股通或深股通股票不再属于有关指数成份股;

2.该等沪股通或深股通股票被实施风险警示;

3.该等沪股通或深股通股票相应的H股不再在联交所挂牌买卖;

4.深股通股票在纳入之后的定期检讨中,被认定市值少于人民币60亿元;

5. 境外投资者的沪股通或深股通股票持股比例总和达28%;

6.每日额度余额降至零或以下;


注意:
透过本行设立交易指示后,本行建议客户透过不同的途径 (包括但不限于网上银行或流动理财等) 不时查询有关交易指示之最新交易状况及执行结果。 请注意本行收到客户的交易指示并不代表客户的交易指示已/将被上交所/深交所接纳及/或执行。


价格限制

就沪股通或深股通股票,目前实行的价格限制一般为不超过前一日收市价的±10%(被纳入风险警示板的上交所及深交所股票(即ST股票及*ST股票)的价格限制为±5%)。 任何订单如价格超出限制范围将会被上交所或深交所拒绝。 沪股通/深股通亦受此条例规范。


买盘价格限制

为防止沪股通/深股通额度被滥用,联交所已设立买盘订单的动态价格检查。 买盘输入价比当前最佳竞价(如无当前最佳竞价,则为最新成交价;如无当前最佳竞价及最新成交价,则为前收市价)低于指定百分比的买盘订单将被拒绝受理。
在开市集合竞价期间,当前竞价将被用作价格检查(如无当前竞价,则为前收市价)。 深交所的收盘集合竞价期间也是使用当前竞价(如无当前竞价,则为最新成交价)进行价格检查。 动态价格检查将于整个交易日内全面应用,即由开市集合竞价开始前的五分钟输入时段直至午市连续竞价结束为止(就深交所而言,直至收盘集合竞价结束为止)。 联交所初期将动态价格检查订为3%,此百分比可按市况不时调整。


境外投资者持股比例的限制

根据现行中国法律,境外投资者买卖沪股通或深股通股票须遵守下列有关境外投资者持股比例之限制。 沪股通/深股通亦受此限制:
i. 所有境外投资者对单个上市公司沪股通或深股通股票的持股比例总和,不得超过该上市公司股份总数的30%
ii. 单个境外投资者对单个沪股通或深股通股票上市公司的持股比例,不得超过该上市公司股份总数的10%
一旦上交所/深交所通知联交所个别沪股通或深股通股票的境外投资者的持股比例总和达28%, 港交所会停止接受该沪股通或深股通股票之买入指示,直至持股比例总和回落至26%; 若持股比例总和超出30%,而有关超出乃由沪股通或深股通之交易引致,港交所会于核实有关交易的相关交易所参与者后,会要求对方按照指引强制沽出已买入之股票。 投资者可能因此强制沽出安排而招致损失。


责任披露

根据现行中国法律,当任何一名投资者持有或控制上交所或深交所上市发行人已发行股份达5%时,其须于三个工作日内披露其权益。 该投资者不得于该三日内买卖有关上市发行人的股份。 就该投资者而言,每当其持股量增加或减少5%,即须于三个工作日内作出披露。 由披露责任发生当日起至作出披露后两个工作日内,该投资者不得买卖该上市发行人的股份。 若该投资者的持股量变动少于5%,但导致其所持或所控制该上市发行人的已发行股份总量低于5%,投资者亦须于三个工作日内披露有关信息。

如投资者对责任披露有疑问,请寻求专业法律及财务意见。

常见问题

沪港通及深港通之风险披露

声明
上述的资料有可能因为沪港通及深港通相关的规例或要求变更而修改,本行建议阁下不时注意相关规例或要求的最新资料。本文档的资料并不构成提供买卖任何证券的建议,也不构成任何预测未来可能发生的任何证券的价格变动。以上之资料未经证券及期货事务监察委员会或香港的任何其他监管机构审阅。

参考资料来源: 香港交易所(沪港通及深港通), 投资者教育中心 (www.hkiec.hk)